为打击房地产市场违规融资行为，深圳市地方金融监管局日前分别对5家小贷公司进行约谈。要求各公司自查涉房业务，一经发现，应采取相应措施，包括提前收回相关贷款，对违规参与员工从严处理等。

　　南都记者注意到，在深圳金融监管局公开的富德、企联、金赢信、大信、亚联财5家企业名单中，有企业牵涉前段时间“深房理”一事。而股权穿透后，多家小贷公司实控人经营范围包含商业、地产、兴办实业等领域，不乏跨界经营非银金融。

　　过去10年，小额贷款行业以极为可观的毛利率吸引众多企业跨界经营。随着监管加紧，新规出台，行业正面临洗牌重整。分析观点认为，小贷公司发展的核心问题在于资金流动性和资产质量，背景深厚的小贷公司，在母公司背书的情况下，抗风险能力更强，能够继续在市场中发展。而对网络小额贷款建规立制，综开院金融与现代产业研究所副所长余凌曲认为，在小额贷款高利率、高风险的业务上，实际上是“普而不惠”的贷款，应推动网络小贷行业进一步利用好电商、支付等大数据资源，同时整合利用政府部门、金融监管等信用信息系统，真正助益对小额贷款服务有需要而且诚信度高的群体，打造中国特色普惠金融。

　　梳理　被约谈的5家小贷公司有哪些特点?

　　其中两家集团公司跨界经营

　　此次名单中的5家企业中，深圳市富德小额贷款有限公司成立于2012年，是前海香江金控100%子公司、香江集团100%控股孙公司。

　　香江集团成立于1990年，目前，产业覆盖商业、产城、金融、科创、文旅健康等多个领域。是国内最早投资金融业的民营企业之一，现已投资多家金融机构，包括广发银行、广发证券、广发基金、广东南粤银行、天津银行等及持有众多的优质企业股权。

　　另一家深圳市大信小额贷款有限公司成立于2013年，是深圳市鸿泰集团股份有限公司100%控股子公司，实控人为杨明裕，通过鸿泰集团控股大信小贷87.86%的股权。

　　鸿泰集团成立于1998年，经营范围包括，兴办实业;国内商业、物资供销业(不含专营、专控、专卖商品)，在合法取得使用权的土地上从事房地产开发经营等。目前，鸿泰集团在其官网表示，是一家集金融、证券投资、大型商业地产经营等于一体的跨领域、多元化的股份制集团公司。

　　兴办实业类企业控股小贷公司

　　被约谈的这5家企业中，既有大型多元发展的集团型企业，同时，也有投资、经营实业的中小企业。

　　深圳市企联小额贷款有限公司2013年成立，由深圳市方兴达投资有限公司100%控股。根据天眼查股权穿透图，自然人张沐豪通过方兴达投资及浩和投资公司持股企联小贷98.5%股权，为疑似实际控制人。方兴达、浩和投资公司一般经营项目均包含投资兴办实业(具体项目另行申报)。

　　值得一提的是，企联实控人张沐豪同时是金地集团成员企业法定代表人、成员企业核心成员、成员企业高管。目前，企联小贷公司产品包括红本抵押借款、短期过桥借款、企业贷款过桥。

　　深圳市金赢信小额贷款有限公司成立于2019年，由经营加油站业务的深圳市普滨实业有限公司100%控股。股权穿透后，疑似实控人为张培，通过广骋科技、粤弘实业、普滨实业等公司持股77.4%。

　　此前，中经财富曾报道，一位“深房理”的“摇篮会员”，曾与深圳市金赢信小额贷款有限公司签约借款436万元，月利率3%。结合自筹资金等，该“摇篮会员”购买并成功过户房产。因无法按期偿还小贷公司贷款，该“摇篮会员”被金赢信小贷起诉。

　　而深圳亚联财小额贷款有限公司成立于2007年，是名单中唯一一家与股东主业保持一致的企业。亚联财小贷信用类贷款产品包括，生意贷、薪易贷，由一家同样经营贷款业务的香港亚洲联合财务有限公司设立。该公司成立于1993年，现为港交所上市公司新鸿基有限公司成员之一。其他股东包括日本东京上市公司伊藤忠商事株式会社。

　　现状　曾经急速扩张，风口已过前景不明

　　今年以来多家小贷公司被股东剥离、转让

　　伴随P2P和现金贷等互联网金融的崛起，小贷业务以可观的利润、较低的准入门槛，吸引各主业领域有实力玩家纷纷布局，但早已成为过去的“风口”。根据华经产业研究院相关报告，小额贷款企业数量在2015年达到顶峰。中国人民银行公布的数据显示，截至2015年末，全国共有小额贷款公司8910家，而小贷公司贷款余额在2015年末迅速扩张至9412亿元后，于2017年“触顶”，达到9799亿元。

　　进入2021年后，多家小贷公司被股东剥离、转让。1月4日，奥马电器(002668.SZ)宣布拟以950万元的价格转让宁夏钱包金服小额贷款有限公司(以下简称“宁夏小贷”)75%股权。

　　对于出售的原因，奥马电器表示，小贷业务属于监管部门认定的类金融业务，近年来，随着小额贷款业务整体发展前景不明朗以及行业监管要求日趋提高，因此，公司转让类金融业务股权，降低经营风险。

　　同一天，*ST赫美(002356.SZ)公告，赫美小贷为公司持股51%的控股子公司。因公司及其他相关方与浙商银行之间的借款合同纠纷一案，公司持有的赫美小贷51%股权已被进行公开拍卖。

　　*ST赫美公告里表示，截至2020年11月30日，赫美小贷尚欠公司及下属子公司670.25万元，因赫美小贷持续亏损，严重资不抵债，存在无力偿还以上债务的风险;赫美小贷的剥离将优化公司的资产结构，降低公司的负债规模。

　　新三板上市的多家小贷公司经营情况不佳

　　行业报告中，小贷公司经营情况同样不佳。联合资信统计数据显示，从新三板上市的25家小额贷款公司(以下简称“样本公司”)数据来看，自2017年开始，样本公司的资产总额和净资产总额持续下降;同时，样本公司净利润规模亦呈逐年持续下降趋势，2019年净利润下降幅度有所收窄。2020年上半年，样本公司中有24家公布了半年报，其中17家营业收入出现下滑，14家公司净利润规模有所下降。

　　2015年之后，小额贷款行业中贷款风险的爆发，银行逐渐收紧了对小贷公司的借款。2017年以来，“互联网金融”风险蔓延，国家开始对“现金贷”等业务进行系统性规范、整顿，小额贷款行业监管逐步趋严。

　　风向　对网络小贷建规立制，打造真正的普惠金融

　　在行业观察者眼中，监管环境的严峻是小贷公司生存艰难的主要原因，但同时，行业质量也将得到优胜劣汰。小贷公司通过发展自身优势，获得业内、银行、国际投资机构等的信任，从而获得外部融资，是行业经营者较为普遍的发力方向。

　　华经产业研究院资深行业分析师张寒表示，相比之下，背景深厚的小贷公司，在母公司背书的情况下，抗风险能力更强，能够继续在市场中发展。例如大型央企通常有长期合作的银行，央企旗下的小贷公司更容易从母公司的合作银行获取融资，增加资金流动性。小额贷款行业经过洗礼之后，留存下来的小贷公司将会是有着科学管理能力、资金实力雄厚的公司。

　　对网络小额贷款建规立制，中国(深圳)综合开发研究院金融与现代产业研究所副所长余凌曲认为，应注重发挥其在我国普惠金融发展中的独特作用。余凌曲指出，目前对网络小额贷款的监管重点在于杠杆倍数过高、过度诱导负债等方面，而对其过高的利率水平考虑较少。按照风险收益匹配原则，过高利率代表网络小贷的服务对象是风险偏高、而非实际最需要的群体，贷款实际上“普而不惠”。

　　余凌曲认为，建议推动网络小贷行业进一步利用好电商、支付等大数据资源，同时整合利用政府部门、金融监管等信用信息系统，真正助益对小额贷款服务有需要而且诚信度高的群体，打造中国特色普惠金融。